Tối Ưu Hóa Chi Phí Sử Dụng Vốn Cho Doanh Nghiệp

Chi phí sử dụng vốn là mức lợi nhuận tối thiểu mà tổ chức cần đạt được từ đầu tư. Nó phản ánh sự rủi ro của các dự án và hoạt động. Là người quản lý nguồn tiền, bạn cần có kế hoạch tối ưu hóa chi phí vốn để phân bổ nguồn lực hiệu quả, đánh giá hiệu suất và hỗ trợ quyết định chiến lược. Cùng Jenfi tìm hiểu ngay!

Chi phí sử dụng vốn là gì?

Chi phí sử dụng vốn là mức hoàn vốn hoặc lợi nhuận tối thiểu mà một doanh nghiệp cần đạt được khi thực hiện một dự án mới. Đây là chỉ số do bộ phận kế toán doanh nghiệp tính toán để đánh giá rủi ro tài chính và xác định tính khả thi của một khoản đầu tư.

Các lãnh đạo doanh nghiệp dùng chi phí vốn để đo lường số tiền cần trong việc bù đắp chi phí đầu tư ban đầu để đạt được mức lợi nhuận mong muốn từ các dự án mới. Đồng thời, họ dùng chỉ số này để phân tích các nguy cơ tiềm ẩn trong các quyết định kinh doanh trong tương lai.

Chi phí vốn cũng được sử dụng để định giá cổ phiếu và dự báo tiềm năng lợi nhuận từ việc đầu tư vào cổ phiếu của một công ty. Ví dụ, nếu tài chính công ty hoặc chi phí vốn không ổn định, giá cổ phiếu có thể giảm mạnh; do đó, nhà đầu tư có thể quyết định không hỗ trợ tài chính cho công ty.

Chi phí vốn bình quân của các ngành nghề

Mỗi ngành đều có mức chi phí vốn trung bình riêng của nó.

Các con số có sự khác biệt rất lớn. Theo thông tin tổng hợp từ Trường Kinh doanh Stern thuộc Đại học New York, để xây nhà, chi phí vốn khá cao, khoảng 6,35%. Trong khi đó, ngành kinh doanh tạp hóa bán lẻ lại có mức chi phí vốn khá thấp, chỉ khoảng 1,98%.

Ngoài ra, các ngành công nghệ sinh học và dược phẩm, sản xuất thép, công ty phần mềm internet và các công ty dầu khí thường có chi phí vốn cao. Điều này bởi vì những ngành này thường cần đầu tư nhiều vốn cho nghiên cứu, phát triển, thiết bị và cơ sở sản xuất.

Tuy nhiên, cũng có những ngành có chi phí vốn thấp hơn bao gồm ngân hàng, công ty cung cấp điện, Quỹ đầu tư tín thác bất động sản REITS và các công ty cung cấp dịch vụ tiện ích. Các công ty trong những ngành này thường cần ít thiết bị hơn hoặc có lợi từ sự ổn định trong dòng tiền.

Tầm quan trọng của chi phí sử dụng vốn

Các doanh nghiệp và chuyên gia tài chính dùng chi phí sử dụng vốn để đo lường xem việc đầu tư vào các dự án có đáng hay không. Nếu lợi tức đầu tư lớn hơn chi phí vốn, khoản đầu tư đó cuối cùng sẽ trở thành lợi nhuận ròng cho bảng cân đối kế toán của công ty. Ngược lại, một khoản đầu tư có lợi nhuận bằng hoặc thấp hơn chi phí vốn cho thấy số tiền đó không được chi tiêu một cách hợp lý.

Yếu tố ảnh hưởng đến chi phí vốn là gì?

Chi phí vốn phụ thuộc vào một loạt yếu tố, cả từ bên trong và bên ngoài tổ chức. 

  • Các yếu tố nội tại: hồ sơ rủi ro, tốc độ tăng trưởng, khả năng sinh lời và chính sách cổ tức của tổ chức. Khi tổ chức của bạn có mức rủi ro cao, tăng trưởng nhanh, lợi nhuận thấp và thường trả nhiều cổ tức, thì chi phí vốn của bạn sẽ tăng lên.
  • Các yếu tố bên ngoài: điều kiện thị trường, đặc điểm ngành, hệ thống thuế và khung pháp lý đều có ảnh hưởng. Khi ngành của bạn biến đổi mạnh, cạnh tranh gay gắt, ưu đãi thuế thấp và có sự quản lý nghiêm ngặt, thì chi phí vốn của bạn cũng sẽ tăng.

Bạn cần theo dõi và hiểu rõ cách những yếu tố này tác động lên chi phí vốn của bạn theo thời gian.

Tối ưu hóa cấu trúc vốn và chính sách cổ tức

Để giảm thiểu chi phí sử dụng vốn và đảm bảo hoạt động tài chính hiệu quả, bạn cần điều chỉnh cách doanh nghiệp sử dụng nguồn vốn và trả cổ tức cho cổ đông. Hai quyết định quan trọng trong việc này bao gồm:

  • Cấu trúc vốn: Đây là sự kết hợp giữa nợ và vốn chủ sở hữu mà bạn sử dụng để tài trợ cho công ty. Điều này liên quan đến cách bạn vay tiền từ ngân hàng hoặc thị trường tài chính và sử dụng vốn riêng của bạn. Cấu trúc này sẽ ảnh hưởng đến mức chi phí vốn của bạn, cũng như sự ổn định tài chính và khả năng tiếp cận nguồn vốn.
  • Chính sách cổ tức: Chính sách này liên quan đến cách bạn trả tiền mặt cho cổ đông của mình dưới dạng cổ tức. Bạn cần quyết định số tiền và thời điểm bạn sẽ trả cổ tức cho cổ đông. Quyết định này ảnh hưởng đến lợi ích của cổ đông, khả năng tăng trưởng trong tương lai và cả sự tin tưởng của thị trường đối với công ty của bạn.

Mục tiêu của doanh nghiệp là tìm một sự cân bằng hợp lý giữa việc sử dụng nợ – vốn chủ sở hữu để giảm thiểu chi phí vốn trung bình của công ty và đạt được mức giá trị tối đa. Đồng thời, bạn cũng cần đảm bảo rằng tài chính của bạn ổn định và có khả năng tiếp cận nguồn vốn khi cần. Hơn nữa, việc quyết định về cổ tức cần thể hiện sự cân nhắc giữa việc đáp ứng mong muốn của cổ đông và duy trì nguồn lực cho tương lai, đồng thời thể hiện lòng tin và danh tiếng của công ty trên thị trường.

Thực hiện các quyết định tài chính và đầu tư

Để thực hiện việc quản lý chi phí vốn một cách hiệu quả, bạn cần đưa ra các quyết định tài chính và đầu tư phù hợp với cách bạn cấu thành vốn và trả cổ tức. Trong phạm vi các quyết định tài chính, bạn cần xem xét việc tăng hoặc giảm nợ, sử dụng vốn chủ sở hữu theo tỷ trọng và mức phí tối ưu của doanh nghiệp. 

Trong phạm vi quyết định đầu tư, bạn cần chọn và ưu tiên các dự án và hoạt động có khả năng mang lại lợi nhuận đầu tư cao nhất so với chi phí vốn. Để thực hiện điều này, bạn sẽ sử dụng các công cụ và kỹ thuật thích hợp, như tính giá trị hiện tại ròng (NPV), tỷ lệ hoàn vốn nội bộ (IRR) và giá trị kinh tế gia tăng (EVA), để đánh giá và xếp hạng các cơ hội đầu tư. Bạn cũng cần xem xét thời gian, quy mô và rủi ro của dòng tiền cũng như tính khả dụng và chi phí tài trợ.

Tổng kết

Tóm lại, hiểu rõ và quản lý chi phí sử dụng vốn là một phần quan trọng trong việc đảm bảo tài chính của tổ chức hoạt động một cách hiệu quả. Bằng cách đặt ra mục tiêu tối ưu hóa chi phí vốn, bạn có thể không chỉ giảm thiểu rủi ro tài chính mà còn tạo ra cơ hội cho sự phát triển bền vững và đáp ứng nhu cầu của các bên liên quan. Hãy theo dõi website của Jenfi để cập nhật những thông tin, giải pháp hữu ích trong việc quản lý tài chính doanh nghiệp.

Get a free estimate for funds to grow your business.

Phát triển kinh doanh cùng Jenfi!

Nếu doanh nghiệp của bạn muốn mở rộng kinh doanh và cần tài trợ tài chính, hãy đăng ký huy động vốn tăng trưởng với chúng tôi. Jenfi Capital có thể cung cấp cho doanh nghiệp của bạn khoản vay lên đến 10 tỷ VND mà không yêu cầu tài sản thế chấp. Quy trình đăng ký vay rất đơn giản và dễ hiểu, giúp các công ty khởi nghiệp nhanh chóng nhận được tiền khi thực sự cần thiết.

Để tìm hiểu thêm cho trường hợp cụ thể của doanh nghiệp, bạn có thể đặt lịch tư vấn tại đây hoặc đăng ký trực tuyến tại đây!